Tujuan diversifikasi adalah untuk
membangun nilai pemegang saham. Diversifikasi membangun nilai pemegang saham
ketika kelompok usaha terdiversifikasi dapat berkinerja lebih baik tujuannya
adalah untuk mencapai hasil yang lebih baik, Masuk ke bisnis baru memiliki
potensi untuk meningkatkan keterikatan nilai pemegang saham mengenai apakah
masuknya perusahaan ke dalam bisnis itu dapat lebih baik. Masuk ke bisnis baru dapat mengambil
tiga bentuk: akuisisi, internal start-up, atau joint venture/strategic partnership. Pilihan yang paling baik
tergantung pada sumber daya dan kemampuan perusahaan,.
Ada dua pendekatan mendasar untuk
diversifikasi kebisnis terkait dan bisnis yang tidak terkait. Alasan untuk
diversifikasi terkait adalah untuk mendapatkan keuntungan dari kecocokan
strategis: Diversifikasi ke bisnis dengan pencocokan di sepanjang rantai nilai
masing-masing memanfaatkan kecocokan strategis dengan berbagi atau mentransfer
sumber daya dan kemampuan yang memungkinkan aktivitas rantai nilai yang sesuai
untuk mendapatkan persaingan keuntungan.
Strategi diversifikasi yang tidak
terkait menyerahkan potensi keunggulan kompetitif dari fit strategis pada
tingkat rantai nilai sebagai imbalan atas potensi yang dapat direalisasikan
dari induk perusahaan yang unggul. Perusahaan yang luar biasa dapat
memanfaatkan bisnisnya melalui
1. memberikan
pengawasan tingkat tinggi dan menyediakan sumber daya perusahaan lainnya
2. mengalokasikan
sumber daya keuangan di seluruh portofolio bisnis
3. merestrukturisasi
akuisisi berkinerja buruk.
Diversifikasi terkait memberikan fondasi
yang lebih kuat untuk menciptakan nilai pemegang saham daripada diversifikasi
yang tidak terkait, karena sumber daya dan kemampuan khusus yang diungkit dalam
diversifikasi terkait cenderung menjadi aset kompetitif yang lebih berharga
daripada sumber daya dan kemampuan umum yang mendasari diversifikasi yang tidak
terkait, yang dalam banyak kasus relatif umum dan lebih mudah untuk meniru.
Menganalisis seberapa
baik strategi diversifikasi suatu perusahaan terdiri dari proses lima langkah:
Langkah 1: Evaluasi daya tarik jangka panjang
industri tempat perusahaan melakukan diversifikasi.
Daya tarik industri perlu dievaluasi dari tiga
sudut: daya tarik setiap industri sendiri, daya tarik masing-masing industri
relatif terhadap yang lain, dan daya tarik semua industri sebagai satu
kelompok.
Langkah 2: Evaluasi daya saing relatif
masing-masing unit bisnis perusahaan.
Tujuan
untuk menilai kekuatan kompetitif setiap bisnis adalah untuk mendapatkan
pemahaman yang jelas tentang bisnis mana yang menjadi pesaing kuat di industri
mereka, yang merupakan pesaing lemah, dan alasan mendasar untuk kekuatan atau
kelemahan mereka. Kesimpulan tentang daya tarik industri dapat digabungkan
dengan kesimpulan tentang kekuatan kompetitif dengan menarik kekuatan tarik
industri - matriks kekuatan kompetitif yang membantu mengidentifikasi prospek
setiap bisnis dan prioritas masing-masing bisnis harus diberikan dalam
mengalokasikan sumber daya perusahaan dan modal investasi.
Langkah 3: Periksa fit strategis lintas
bisnis.
Bisnis
lebih menarik secara strategis bila memiliki hubungan rantai nilai dengan unit
bisnis lain perusahaan yang menawarkan potensi untuk
1. mewujudkan
ekonomi lingkup atau penghematan biaya
2. teknologi
transfer, keterampilan, pengetahuan, atau sumber daya lainnya. kemampuan dari
satu bisnis ke bisnis lainnya,
3. memanfaatkan
penggunaan nama merek terpercaya atau sumber daya lain yang meningkatkan
diferensiasi,
4. membangun
sumber daya baru dan kemampuan bersaing melalui kolaborasi lintas bisnis.
Kesesuaian strategis lintas bisnis merupakan jalan yang signifikan untuk
menghasilkan keunggulan kompetitif melebihi apa yang dapat dicapai oleh satu
bisnis dengan sendirinya.
Langkah 4: Periksa apakah campuran sumber daya
perusahaan sesuai dengan kebutuhan sumber daya dari jajaran bisnis saat ini.
Di
perusahaan dengan strategi diversifikasi terkait, sumber daya ada ketika bisnis
perusahaan menambah keseluruhan posisi sumber daya dan bila mereka memiliki
persyaratan sumber daya yang sesuai pada tingkat rantai nilai. Di perusahaan
yang mengejar diversifikasi yang tidak terkait, sumber daya ada ketika
perusahaan induk memiliki sumber daya umum yang dapat memberi nilai tambah pada
bisnis komponennya dan bila perusahaan memiliki sumber daya perusahaan yang
memadai untuk mendukung keseluruhan kelompok bisnisnya tanpa terlalu banyak
menyebarkan dirinya sendiri. Bila ada sumber daya keuangan yang sesuai di
antara bisnis semua jenis perusahaan yang terdiversifikasi, perusahaan dapat
menghasilkan arus kas internal yang cukup untuk mendanai kebutuhan modal
bisnisnya, membayar dividennya, memenuhi kewajiban hutangnya, dan sebaliknya
tetap sehat secara finansial.
Langkah 5: Tentukan prospek kinerja bisnis dari yang
terbaik hingga yang terburuk, dan tentukan
Komentar
Posting Komentar